Сказка Г.Х. Андерсена хорошо известна широкой публике. Но театр взял для постановки пьесу драматурга Людмилы Разумовской, в которой тема самоотверженной, жертвенной любви разработана с особым лиризмом и психологической глубиной. В постановке (режиссер Михаил Каданин) использованы все выразительные средства театра кукол, его особые приемы (художник-постановщик Елена Белых), специально написанная для спектакля музыка (композитор – заслуженный деятель искусств Воронежской области Александр Балаян), видеоанимация, куклы различных систем – все это погружает зрителей в подводный и земной мир.